Peraturan Dana Investasi Alternatif

Apa itu Dana Investasi Alternatif (AIF)

AIF adalah Peraturan Dana Investasi Alternatif yang secara pribadi mengumpulkan investasi kendaraan yang mengumpulkan dana dari investor, baik India maupun asing, untuk menginvestasikannya sesuai dengan kebijakan investasi yang ditetapkan untuk kepentingan para investornya. AIF mungkin dalam bentuk kepercayaan atau perusahaan atau kemitraan kewajiban terbatas atau badan perusahaan.

Mengapa AIF

Peraturan AIF berusaha untuk memperpanjang perimeter peraturan untuk dana yang tidak diatur dengan maksud untuk memastikan stabilitas sistemik, meningkatkan efisiensi pasar, mendorong pembentukan modal baru dan perlindungan konsumen.

Siapa yang tidak tercakup

Saat ini, Peraturan AIF tidak berlaku untuk reksa dana, skema investasi kolektif, kepercayaan keluarga, ESOP dan kepercayaan kesejahteraan karyawan lainnya, perusahaan induk, kendaraan tujuan khusus, dana yang dikelola oleh perusahaan sekuritisasi atau rekonstruksi dan setiap kumpulan dana yang diatur secara langsung. oleh regulator lain di India.

Kategori AIF

AIF perlu mencari pendaftaran secara luas di bawah salah satu dari 3 kategori –

Kategori I AIF: Hal-hal berikut ini termasuk dalam Kategori I

1. Dana investasi dalam memulai usaha atau usaha tahap awal atau usaha sosial atau UKM atau infrastruktur

2. Sektor-sektor atau bidang-bidang lain yang oleh pemerintah atau regulator dianggap secara sosial atau ekonomi diinginkan termasuk Dana Modal Ventura

3. AIF dengan efek spillover positif pada ekonomi, di mana insentif atau konsesi tertentu dapat dipertimbangkan oleh SEBI atau Pemerintah India atau regulator lain di India

Kategori II AIF: Berikut ini tercakup dalam Kategori II

1. AIF yang tidak ada insentif atau konsesi khusus diberikan oleh pemerintah atau Regulator lainnya

2. Yang tidak akan melakukan kebocoran selain untuk memenuhi persyaratan operasional sehari-hari sebagaimana diizinkan dalam Peraturan ini

3. Yang termasuk Swasta Dana Ekuitas, Dana Hutang, Dana Fund dan dana lainnya seperti yang tidak diklasifikasikan sebagai kategori I atau III

Kategori III AIF: Berikut ini akan dibahas di bawah Kategori III

1. AIF termasuk hedge fund yang berdagang dengan maksud untuk menghasilkan pengembalian jangka pendek;

2. Yang menggunakan keragaman atau strategi perdagangan yang rumit

3. Yang dapat menggunakan leverage termasuk melalui investasi dalam derivatif terdaftar atau tidak terdaftar

Keberlakuan Peraturan AIF ke Dana Real Estat

Setelah mengetahui apa itu AIF dan kategori luasnya, kami menganalisis apakah Peraturan AIF berlaku untuk Dana Real Estate

Pertama, AIF harus mencari pendaftaran berdasarkan Peraturan AIF di bawah salah satu dari tiga kategori yang disebutkan di atas. Oleh karena itu jika suatu Dana tidak termasuk dalam salah satu dari tiga kategori yang disebutkan di atas, maka ia tidak akan mencari pendaftaran dengan SEBI.

Jika kita melihat Kategori 1, pendaftaran diperlukan oleh dana yang berinvestasi dalam memulai usaha atau usaha tahap awal atau usaha sosial atau UKM atau infrastruktur

Jika kita melihat definisi infrastruktur, Penjelasan untuk Peraturan 2 (m) menyatakan bahwa Infrastruktur akan seperti yang didefinisikan oleh Pemerintah India dari waktu ke waktu.

Dan dalam bahasa normal, istilah ini biasanya mencerminkan struktur teknis yang mendukung masyarakat, seperti jalan, pasokan air, selokan, jaringan listrik,

telekomunikasi, dan seterusnya, dan dapat didefinisikan sebagai "komponen fisik dari sistem yang saling berkaitan yang menyediakan komoditas dan layanan yang penting untuk memungkinkan, mempertahankan, atau memperkuat kondisi kehidupan masyarakat.

Oleh karena itu infrastruktur tidak termasuk kegiatan real estat atau konstruksi karena kegiatan ini berkaitan dengan investasi di tanah, mengembangkan tanah dengan cara pembangunan rumah susun, kota-kota dan proyek-proyek perumahan dan komersial lainnya.

Tetapi jika dana real estat membawa pada proyek-proyek tertentu untuk tujuan sosial seperti membeli tanah untuk amal dll .; maka dana tersebut dapat ditanggung dalam dana ventura sosial.

Kasus ini lebih lanjut menyatakan bahwa & # 39; atau sektor atau area lain yang oleh pemerintah atau regulator anggap sebagai dana investasi alternatif yang diinginkan secara sosial atau ekonomi dan lainnya seperti yang ditetapkan; & # 39;

Peraturan AIF telah diberitahukan hanya beberapa hari sebelumnya dan sampai saat ini, tidak ada dana AIF lain yang telah ditentukan dalam Kategori 1 oleh Pemerintah. Lebih jauh lagi apa yang dianggap layak secara sosial dan ekonomi oleh pemerintah atau regulator adalah konsep yang sangat luas. Namun, sampai Pemerintah secara khusus mengeluarkan inklusi spesifik di bawah Kategori 1; Dana Real Estate tidak akan tercakup dalam Kategori 1 dan tidak akan memerlukan Registrasi.

Lebih lanjut, kasus ini juga menyatakan bahwa – Dana Investasi Alternatif yang secara umum dianggap memiliki efek spillover yang positif terhadap ekonomi dan yang mana Dewan atau Pemerintah India atau regulator lain di India dapat mempertimbangkan memberikan insentif atau konsesi akan dimasukkan

Dengan menambahkan garis-garis ini ke Kategori 1, SEBI telah membuat kategori 1 sangat tidak jelas dan terbuka untuk perselisihan dan litigasi karena apa yang dimaksudkan SEBI dengan efek spillover positif pada ekonomi tidak didefinisikan atau diklarifikasi. Orang atau organisasi yang berbeda mungkin memiliki pendapat yang berbeda tentang hal ini yang akan mengarah pada tuntutan hukum yang tidak perlu dan kesulitan bagi pemilik bisnis. Namun, hingga kejelasan apa pun muncul, pemilik bisnis perlu mengambil pendekatan yang hati-hati terhadap keputusan mencari Pendaftaran berdasarkan Peraturan AIF.

Kategori II AIF

Sekarang kita memeriksa apakah Dana Real Estate termasuk dalam Kategori II AIF

Jika kita melihat dana yang dicakup oleh Kategori II di atas, mereka

1. Tidak jatuh di Kategori I dan III

2. Tidak akan melakukan leverage atau meminjam selain untuk memenuhi kebutuhan operasional sehari-hari dan sebagaimana diizinkan oleh peraturan-peraturan ini;

3. Harus didanai seperti dana ekuitas swasta atau dana utang yang tidak ada insentif atau konsesi khusus yang diberikan oleh pemerintah atau Regulator lainnya.

Untuk Dana Real Estate di bawah Kategori I, kami melihat bahwa saat ini tidak termasuk dalam Kategori I dan juga tidak termasuk dalam Kategori III karena pada dasarnya ini adalah dana lindung nilai. Lebih lanjut, tidak ada insentif khusus atau konsesi yang diberikan oleh Pemerintah untuk Sektor Real Estate. Oleh karena itu jika kita melihat penerapan Dana Real Estate di bawah Kategori II, dana ini dapat jatuh di bawah AIF Kategori II jika mereka tidak mengambil kebocoran atau pinjaman kecuali untuk persyaratan jangka pendek.

Dampak AIF pada Dana Real Estate

Berdasarkan Peraturan ini, jumlah investasi minimum harus menjadi Rs 1 crore dari setiap investor. Oleh karena itu, menarik dana dari para investor akan menjadi lebih sulit untuk dana real estat, yang digunakan untuk menaikkan jumlah kurang dari INR 1 juta dari para investor. Sekarang mereka perlu mencari investor bernilai tinggi meskipun ini bukan satu-satunya tantangan yang ada di depan bagi mereka yang membesarkan korpus domestik. Mereka sekarang juga harus berinvestasi 2,5% dari korpus atau Rs 5 crore, yang lebih rendah, untuk memastikan bahwa risiko perusahaan pengelola selaras dengan investor. Selain itu, investasi tunggal dalam perusahaan atau proyek tidak dapat melebihi 25% dari seluruh korpus.

Selanjutnya Dana Real Estat yang didaftarkan dalam bentuk LLP juga akan tercakup dalam Peraturan AIF. Dalam Struktur LLP, karena para investor juga merupakan mitra, risiko terhadap hak-hak para investor yang disalahgunakan sangat minimum. Oleh karena itu menerapkan Peraturan AIF ke dalam Struktur LLP akan mengurangi fleksibilitas yang tersedia untuk struktur seperti itu.

Kesimpulan

Jika kita melihat Regulasi AIF dari perspektif jangka pendek, mengingat sulitnya menggalang dana hari ini, ukuran tiket yang lebih tinggi bagi investor dapat berpotensi menimbulkan beberapa tantangan dan dapat dengan cara menyempitkan pertumbuhan kelas aset, tetapi jelas , dalam jangka panjang, peraturan ini tampaknya memiliki elemen kedewasaan untuk memainkan peran penting dalam pengembangan dan pembentukan masa depan kelas aset alternatif di India. Juga jelas bahwa investasi alternatif lebih canggih dan berisiko dibandingkan dengan investasi dalam ekuitas dan utang dan sampai pasar matang disarankan bahwa hanya HNI dan investor yang mendapat informasi baik membuat investasi dalam kelas aset ini dan setelah pasar matang itu dibuat terbuka. untuk semua. Dalam jangka panjang, kita dapat melihat lebih banyak investasi di kelas aset alternatif (dalam hal kuantum dan jatuh tempo) karena kepercayaan investor meningkat dalam dana ini.

Sumber Alternatif Keuangan untuk Uganda: Mara Luncurkan Dana

Salah satu sumber alternatif keuangan untuk Uganda adalah dana Mara Mara. Bagi banyak orang Uganda, terutama mereka yang memulai bisnis dengan hanya konsep, ini adalah tempat yang baik untuk memulai.

Informasi dasar

Target: Start up dan bisnis tahap awal

Fokus sektor: Semua

Jumlah yang disediakan: UGX 5.000.000 – UGX 10.000.000

Jenis pendanaan: Modal usaha

Berarti, daripada memberikan pinjaman, dana tersebut mengambil% saham di perusahaan

Kriteria utama

  • Model dapat diulang di seluruh Afrika;
  • Bisnis yang menguntungkan dalam 3-5 tahun (periode keluar untuk dana);
  • Manajemen yang kuat

Informasi lebih lanjut

cari online untuk "Mara Launch Fund"

Tel: +256 (0) 414 233 700/800

Siapa dibalik dana itu?

  • Ashish J. Thakkar; CEO, Mara Group;
  • Alex Rezida, Partner di Nangwala, Rezida & Co. pendukung; dan
  • Peter Mukiza, Managing Partner di Uganda untuk modal Quantum.

Seperti apa prosesnya?

1. Kirimkan rencana bisnis.Rencana tersebut harus memasukkan informasi yang konsisten dengan kriteria utama untuk dana tersebut.

2. Pertemuan perkenalan. Jika dana menyukai rencana tersebut, investor akan bertemu dengan tim dana.

3. Uji tuntas.Ini berarti dana tersebut "memverifikasi" informasi yang disajikan dalam rencana.

4. Lembar Istilah. Dokumen mengeja syarat dan ketentuan dasar.

Pandangan saya / tips untuk sukses dalam mengakses dana untuk bisnis Anda

1. Tim:Dana modal ventura seperti Mara tahu bahwa tim yang hebat akan mengembangkan dan menerapkan ide tersebut dengan sukses. Jika Anda tidak memiliki kapasitas internal, minta seorang profesional untuk bergabung dengan Anda sehingga rencana Anda termasuk tim yang kuat.

2. Ringkasan eksekutif. Investor adalah orang yang sibuk dan ringkasan Anda, biasanya satu halaman, harus memiliki satu tujuan: "Buat mereka bersemangat untuk membalik halaman". Untuk melakukan hal ini, pastikan bahwa ringkasan eksekutif Anda menangkap aspek-aspek kunci dari dokumen termasuk tim, jumlah yang diperlukan, proses, kegiatan hingga saat ini dan informasi lain yang memberikan "snapshot" dari konsep Anda.

3. Model yang berulang. Dana tersebut mencari ide bisnis bagus yang akan mengubah Afrika. Dapatkah model bisnis dapat diulang tidak hanya di Uganda tetapi mungkin Kenya, Rwanda, Tanzania?

4. Memahami dana dan orang di belakangnya. Bagian inti dari hubungan bisnis yang sukses adalah apakah kedua pihak "terhubung". Investor adalah orang dan mereka biasanya berinvestasi jika mereka menyukai orang di belakangnya.

Pada bulan Juli, saya bertemu Nigel Ball, direktur entitas terafiliasi. Dia adalah seorang profesional yang sangat disukai dan berbicara langsung. Oleh karena itu saya dapat berharap bahwa sisa tim akan menjadi seperti ini.

Kalau tidak, semoga beruntung.

Penolakan

Inachee bukan agen atau terhubung dengan entitas ini, itu adalah kepemimpinan pemikiran independen dan firma penasehat. Informasi yang diberikan didasarkan pada penelitian dan pengalaman kami. Meskipun kami telah mengambil langkah-langkah untuk memastikan keakuratan informasi yang disajikan di sini, tidak ada jaminan bahwa itu akan tetap akurat.

Sumber Alternatif Keuangan untuk Uganda: Accion Venture Lab

Penolakan

Saya bukan agen atau terhubung dengan entitas ini. Informasi yang diberikan di bawah ini bersifat independen berdasarkan pada penelitian dan pengalaman saya. Sementara saya telah mengambil langkah untuk memastikan keakuratan informasi yang disajikan di sini, tidak ada jaminan bahwa itu akan tetap akurat.

Informasi dasar

Target klien Dana: "Akhir start-up".

Fokus sektor: Layanan keuangan khususnya yang menggunakan teknologi baru seperti uang seluler dan perbankan "tanpa cabang", media sosial, dan komputasi awan.

Jumlah yang disediakan: $ 100.000 – $ 300.000

Jenis pendanaan: Modal usaha (Berarti, daripada memberikan pinjaman, dana mengambil% dari saham di perusahaan target, mungkin juga melakukan utang konversi yaitu pinjaman yang dapat diubah menjadi saham.)

Kriteria utama:

  • Model inovatif dari perusahaan yang mengembangkan teknologi perubahan permainan dan model bisnis mengganggu yang akan memberikan layanan keuangan kepada orang-orang di dasar piramida (BOP); dan
  • Tidak perlu memiliki pendapatan yang signifikan tetapi harus posting penelitian dan pengembangan, tim purna waktu di tempat dan idealnya pilot / prototipe di pasar.

Informasi lebih lanjut:

Cari online untuk informasi dana atau hubungi kontak Afrika Timur: [email protected]

Siapa dibalik dana itu?

Accion adalah organisasi nirlaba swasta yang merupakan pelopor dalam keuangan mikro. Didirikan pada tahun 1961.

Seperti apa proses aplikasinya?

Dana baru-baru ini diluncurkan pada bulan April 2012 sehingga tidak ada informasi yang jelas tetapi harapan prosesnya adalah:

1. Kirim email awal ke Nicky Khaki kontak Afrika Timur.

2. pengajuan ringkasan eksekutif untuk menyoroti peluang dan kebutuhan pembiayaan.

3. Pengajuan rencana terperinci, uji tuntas dan kunjungan situs untuk memastikan tim ada di tempat.

Apa pandangan / tips saya untuk sukses dalam mengakses modal?

1. Impress:Lab usaha adalah "proyek percobaan" dan begitu juga mencari "hal besar Berikutnya". Saya percaya bahwa rencana bisnis / ringkasan eksekutif yang Anda kirimkan harus menunjukkan bagaimana Anda merangkul teknologi baru / baru untuk memecahkan masalah Uganda. Seharusnya tidak konservatif tetapi harus menyeimbangkan pandangan futuristik dengan aspek praktis.

2. Riset pasar. Karena tim tertarik pada teknologi yang telah diuji dan model yang mulai bekerja di pasar, Anda perlu menunjukkan bukti pengujian di pasar Uganda.

3. Skalabilitas.Mempertimbangkan pekerjaan Accion tidak di seluruh dunia dalam bidang keuangan mikro, model yang baik perlu menunjukkan bahwa ia dapat direplikasi, murah, lebih disukai di negara berkembang lainnya dan untuk kepentingan "yang termiskin dari yang miskin" fokus dari banyak keuangan mikro.

Sementara saya memberikan tips di atas, Anda harus menyadari bahwa beberapa informasi kunci dasar berlaku untuk semua aplikasi. Ini termasuk aspek seperti rencana termasuk ringkasan eksekutif, tidak mengandung kesalahan, berada dalam format yang mudah dibaca dan sejenisnya.

Kalau tidak, semoga beruntung.

Modal Ventura Adalah 'All In' Ketika Ini Datang ke Energi Alternatif, Benar?

Banyak yang percaya bahwa Venture Capital adalah "uang pintar" dan bahwa mereka yang tahu, tahu di mana yang terbaik untuk menginvestasikan dolar mereka. Ya, VC tahu, dan mereka memiliki tim orang-orang yang tahu, dan mereka pasti tahu bagaimana berinvestasi dan menyadari bahwa dengan imbalan tinggi datang risiko tinggi – yang merupakan sesuatu yang mereka terima. Haruskah Anda mengikuti uang mereka dengan investasi Anda sendiri? Mungkin dan mungkin tidak, karena ada beberapa bencana kegagalan; ingat WebVan misalnya – tidak ada yang seperti membuang miliaran dolar pada sesuatu yang tidak pernah menghasilkan keuntungan, tentu saja itu hanya satu contoh daftar kegagalan waktu besar di lembah silikon yang legendaris – sekali lagi begitu juga kesuksesan mereka, kan?

Belum lama ini, saya berpikir tipe tanker mencoba untuk meyakinkan saya bahwa "energi alternatif" adalah di mana itu berada, dan bahwa saya harus melompat ke atas kapal dan melupakan komentar-komentar saya yang benar tentang kekurangan dalam Global Warming Theory. Dia memberitahuku itu; "Venture kapitalis bertaruh besar pada energi alternatif dan karena itu Anda harus mendukung teknologi angin dan matahari."

Oke tapi, VC yang bertaruh pada teknologi inovatif baru saat ini bertaruh untuk membawa teknologi masa depan ke pasar, taruhan itu sendiri memberitahu Anda bahwa matahari dan angin saat ini tidak memotongnya, jika mereka tidak akan mencoba untuk memperbaiki teknologi saat ini. Ini juga menunjukkan kepada kita bagaimana uang pasar mengikuti hadiah pemerintah, subsidi, investasi, dan aturan pajak, yang sibuk memihak pasar. VC ingin menguangkan aliran uang yang dicuri dari perbendaharaan, tetapi politisi pemerintah dari rakyat. Orang membayar dua kali, sekali untuk subsidi, kemudian lagi untuk biaya energi yang lebih tinggi, kita mengacaukan orang dan karena ini tentang energi kita menyakiti semua industri dengan biaya yang lebih tinggi untuk bersaing di pasar global. Hanya karena VC memompa uang ke balon itu tidak berarti itu tidak akan muncul – Dot Com Burst memiliki VC yang memainkan "semua dalam" di bagian atas juga, pada tahun 1999. "Confessions of a Venture Capitalist" adalah bacaan yang menyenangkan.

VC bertaruh untuk masa depan; Sel Hidrogen, Teknologi Baterai, Konsep Energi Terdistribusi, Jaringan Pintar, IoT, semuanya tentang efisiensi, baik, biarkan mereka membawanya ke skala, bukan pemerintah melalui subsidi. Membawa teknologi saat ini ke skala telah menjadi bencana ROI dalam banyak kasus. Sangat sulit untuk bersaing dengan semua energi yang terkumpul ke dalam molekul bahan bakar fosil, tetapi akhirnya saya pikir itu akan dilakukan. Mendorongnya maju adalah baik jika seseorang percaya mereka bisa, dan perusahaan energi akan membeli energi yang dihasilkan dari sumber apa pun berdasarkan harga dan peraturan.

Lebih dari mengatur satu sektor, atau terlalu membebani untuk diberikan kepada yang lain tidak akan membawa teknologi yang berdarah untuk menurunkan biaya energi sementara membuat mereka bersih pada saat yang sama, kita juga perlu memahami konsep pengurangan karbon. mungkin bukan kebijakan terbaik dalam memilih teknologi. Teori AGW adalah palsu dan bukan alasan yang baik untuk menyerang sektor energi status quo, mengurangi biaya + polusi. Pikirkan ini.