Perbedaan Antara Pinjaman SBA dan Pembiayaan Ekuitas

Pinjaman SBA, tidak seperti ekuitas, membutuhkan pembayaran cicilan bulanan. Sumber pendanaan dapat datang dalam berbagai varietas termasuk pinjaman SBA, angel investor, dan sumber pendanaan swasta lainnya. Bisnis berskala besar mungkin lebih baik bekerja dengan perusahaan ekuitas swasta. Modal utang memiliki pembayaran pokok yang diperlukan setiap bulan. Sangat penting bahwa Anda mengambil pandangan luas ketika Anda mempromosikan ketika Anda mengembangkan rencana bisnis. Rencana keuangan harus mencakup perincian tentang bagaimana Anda akan menggunakan dana Anda.

Sulit mencari investasi swasta. Para investor baru biasanya tidak mengantisipasi bisnis yang akan di bawah penawaran umum perdana. Biasanya, hanya pengusaha yang sangat berpengalaman yang mampu meningkatkan modal ventura dalam jumlah besar. Terkadang, lebih baik mencari pinjaman SBA adalah mencari siapa pun. Bisnis menghasilkan margin kotor yang tinggi dan Anda mungkin ingin melihat pembiayaan berbasis royalti. Jika Anda mencari real estat maka mungkin kami tertarik untuk mencari hipotek konvensional. Jika bisnis Anda perlu melakukan pembelian real estat dan mungkin dalam kepentingan terbaik perusahaan untuk bekerja sama dengan broker hipotek daripada investor swasta.

Jika Anda memiliki jenis pendapatan dengan margin kotor yang tinggi dan akan berada dalam kepentingan terbaik Anda untuk bekerja dengan perusahaan investasi bisnis kecil. Pembiayaan mezzanine bisa datang dalam berbagai bentuk yang mencakup investasi utang dan ekuitas. Jika Anda ingin mendapatkan real estat mungkin dalam kepentingan terbaik Anda untuk bekerja dengan administrasi bisnis kecil. Pinjaman dari investor swasta sangat mahal. Modal tidak mengharuskan Anda memberikan ekuitas apa pun kepada investor pihak ketiga.

Secara statistik, hanya sekitar satu dari setiap 250 transaksi yang dibiayai oleh perusahaan modal ventura. Ketika Anda bekerja dengan investor malaikat, dalam banyak hal, Anda biasanya akan mengenal orang ini sebelumnya sebelum mereka berinvestasi di perusahaan Anda. Jika Anda ingin mendapatkan real estat mungkin dalam kepentingan terbaik Anda untuk bekerja dengan administrasi bisnis kecil. Anda harus mempertajam kemampuan Anda untuk menyampaikan ide Anda ke sumber pendanaan potensial apa pun sehingga mereka dapat memahami dengan jelas apa yang akan Anda lakukan dengan modal mereka.

Sebagai penutup, sangat penting bagi Anda untuk meninjau semua pilihan pembiayaan Anda apakah Anda mencari pembiayaan utang dalam bentuk pinjaman SBA atau pinjaman konvensional atau sebagai alternatif jika Anda mencari pembiayaan dari investor malaikat.

Ekuitas Privat

pengantar

Ekuitas swasta adalah pendanaan jangka menengah dan panjang yang diberikan sebagai imbalan atas kepemilikan saham pada perusahaan-perusahaan potensial yang tidak memiliki pertumbuhan tinggi. Ekuitas swasta bukanlah sesuatu yang baru – sudah ada dalam berbagai bentuk selama hampir 25 tahun, termasuk orang-orang Barbar di pengambilalihan gaya Gerbang-gaya dari RJR Nabisco oleh Kohlberg Kravis Roberts (KKR) pada tahun 1989. Ekuitas swasta sedang booming, dengan perusahaan-perusahaan pembeli yang siap untuk menaikkan lebih dari rekor sebelumnya sebesar $ 215 miliar, yang ditetapkan pada tahun 2006. PE adalah istilah luas yang umumnya mengacu pada semua jenis sekuritas Kepemilikan Ekuitas non-publik yang tidak terdaftar di bursa publik. PE adalah bisnis 'orang' dan profesional investasi yang terlibat dan interaksi mereka sebagai tim akan menjadi kunci dalam menentukan pengembalian dana. Ekuitas umumnya diakses oleh perusahaan yang tidak memiliki riwayat operasi atau rekam jejak untuk mengakses alternatif biaya modal yang lebih rendah, tetapi membutuhkan modal untuk pertumbuhan atau ekspansi. Ekuitas ini bukanlah peluru perak atau kekuatan gelap.

Beli

Rumah-rumah pembelian sedang memperkosa pasar-pasar publik. Kelompok pembeli sama seperti konglomerat lama. Pembelian telah menghasilkan porsi yang semakin besar dari investasi ekuitas swasta berdasarkan nilai, dan meningkatkan porsi investasi mereka dari seperlima hingga lebih dari dua pertiga antara tahun 2000 dan 2005. Dana pembelian dan real estat memiliki kinerja yang sangat baik dalam beberapa tahun terakhir dibandingkan dengan kelas aset lainnya seperti ekuitas publik, tentu merupakan faktor dalam penggalangan dana bemper yang sama-sama dinikmati akhir-akhir ini. Orang-orang yang membeli yang raja-raja di atas bukit dan para penguasa alam semesta tiba-tiba dilihat sebagai orang normal.

Eropa

Modal ventura Eropa menunjukkan peningkatan yang stabil dalam jumlah perusahaan yang didukung VC dan keluar yang sukses. Penggalangan dana ekuitas swasta Eropa telah melewati ambang batas 100 miliar untuk mencapai 112 miliar pada tahun 2006 saja, tingkat yang sama dengan modal baru yang diperoleh melalui IPO pada Bursa Saham Eropa pada periode yang sama. Ekuitas swasta Eropa dan modal ventura menyediakan sumber keuangan penting bagi perusahaan berkembang di semua sektor industri. Dana terfokus Eropa menyumbang 26% dari total global, sementara dana berfokus pada Asia dan sisanya dari akun Dunia untuk sisa 11%.

Batu hitam

Blackstone mengambil sendiri publik pada 22 Juni; IPO-nya, yang terbesar sejak 2002, menghasilkan $ 4. Kinerja Blackstone bahkan lebih buruk daripada Fortress Investment Group, palungan ekuitas swasta dan hedge fund yang dipublikasikan pada bulan Februari. Blackstone adalah perusahaan ekuitas swasta terbesar di dunia. Kepemilikan real estat Blackstone telah melakukan lebih baik – naik 29% per tahun sejak 1991. Blackstone mencatat pada tahun 2006 dengan menyelesaikan $ 101 miliar dalam pembelian, di tengah tingkat bersejarah penggalangan dana dan aktivitas kesepakatan di Blackstone AS, seperti banyak perusahaan ekuitas swasta lainnya, telah menghasilkan banyak uang di perusahaan-perusahaan publik yang membeli undervalued dengan membeli uang pinjaman, mengambilnya secara pribadi, meningkatkannya, dan menjualnya kembali dengan untung. BLACKSTONE'S RECENT $ 39 BILLION, akuisisi Equity Office Properties Trust menunjukkan bahwa beberapa transaksi terlalu besar untuk jenis investor baru ini.

Investor

Investor dalam dana ekuitas swasta termasuk individu-individu kaya, perusahaan asuransi, dana kuliah dan dana pensiun.

Kesimpulan

PE bertanggung jawab untuk 1 dalam setiap 5 dolar yang dihabiskan. Ekuitas swasta adalah kelas aset investasi yang mendeskripsikan investasi swasta di perusahaan yang dimiliki secara privat (sebagai lawan dari publik). Ekuitas adalah kelas aset yang disukai untuk manajer profesional karena secara historis menghasilkan pengembalian yang unggul. PE tertarik dengan kinerja jangka panjang perusahaan.

Ekuitas Pertumbuhan vs Modal Ventura – Apa Bedanya?

Ekuitas swasta digunakan untuk dana kelompok secara luas dan perusahaan investasi yang menyediakan modal secara dinegosiasikan pada umumnya untuk bisnis swasta dan terutama dalam bentuk ekuitas (yaitu saham). Kategori perusahaan ini adalah superset yang mencakup modal ventura, pembelian-juga disebut leveraged buyout (LBO) -mezzanine, dan pertumbuhan ekuitas atau dana ekspansi. Keahlian industri, jumlah yang diinvestasikan, preferensi struktur transaksi, dan harapan pengembalian bervariasi sesuai dengan misi masing-masing.

Modal ventura adalah salah satu istilah pembiayaan yang paling disalahgunakan, mencoba untuk membuyarkan banyak investor pribadi yang dirasakan ke dalam satu kategori. Pada kenyataannya, sangat sedikit perusahaan yang menerima pendanaan dari pemodal ventura – bukan karena mereka bukan perusahaan yang baik, tetapi terutama karena mereka tidak sesuai dengan model dan tujuan pendanaan. Seorang kapitalis ventura berkomentar bahwa perusahaannya menerima ratusan rencana bisnis setiap bulan, hanya meninjau beberapa dari mereka, dan berinvestasi dalam mungkin satu-dan ini adalah dana besar; rasio penerimaan rencana ini terhadap rencana yang diajukan sudah umum. Modal ventura terutama diinvestasikan pada perusahaan muda dengan potensi pertumbuhan yang signifikan. Fokus industri biasanya dalam teknologi atau ilmu kehidupan, meskipun investasi besar telah dilakukan dalam beberapa tahun terakhir di beberapa jenis perusahaan jasa. Sebagian besar investasi usaha masuk ke dalam salah satu segmen berikut:

· Bioteknologi

· Produk dan Layanan Bisnis

· Komputer dan Periferal

· Produk dan Layanan Konsumen

· Elektronika / Instrumentasi

· Layanan Keuangan

· Layanan Kesehatan

· Industri / Energi

· Layanan IT

· Media dan Hiburan

· Alat dan Peralatan Medis

· Jaringan dan Peralatan

· Ritel / Distribusi

· Semikonduktor

· Perangkat Lunak

· Telekomunikasi

Ketika dana modal ventura telah tumbuh dalam ukuran, jumlah modal yang akan digunakan per transaksi telah meningkat, mendorong investasi mereka ke tahap selanjutnya … dan sekarang tumpang tindih investasi lebih tradisional dibuat oleh investor ekuitas pertumbuhan.

Seperti dana modal ventura, dana ekuitas pertumbuhan biasanya adalah kemitraan terbatas yang dibiayai oleh investor institusi dan net worth yang tinggi. Masing-masing adalah investor minoritas (setidaknya dalam konsep); meskipun dalam kenyataannya keduanya melakukan investasi mereka dalam bentuk dengan syarat dan ketentuan yang memberi mereka kontrol efektif terhadap perusahaan portofolio terlepas dari persentase yang dimiliki. Sebagai persen dari total ekuitas ekuitas swasta, pertumbuhan dana ekuitas mewakili sebagian kecil dari populasi.

Perbedaan utama antara modal ventura dan investor ekuitas pertumbuhan adalah profil risiko dan strategi investasi mereka. Tidak seperti strategi dana modal ventura, investor ekuitas pertumbuhan tidak merencanakan perusahaan portofolio untuk gagal, sehingga harapan pengembalian mereka per perusahaan dapat lebih diukur. Rencana dana ventura pada investasi yang gagal dan harus membatalkan kerugian mereka dengan keuntungan signifikan dalam investasi mereka yang lain. Akibat dari strategi ini, pemodal ventura membutuhkan setiap perusahaan portofolio untuk memiliki potensi penilaian keluar perusahaan setidaknya beberapa ratus juta dolar jika perusahaan berhasil. Kriteria pengembalian ini secara signifikan membatasi perusahaan yang membuatnya melalui peluang penyaringan dana modal ventura.

Perbedaan lain yang signifikan antara investor ekuitas pertumbuhan dan kapitalis ventura adalah bahwa mereka akan berinvestasi di sektor industri yang lebih tradisional seperti manufaktur, distribusi dan layanan bisnis. Terakhir, investor ekuitas pertumbuhan dapat mempertimbangkan transaksi yang memungkinkan beberapa modal untuk digunakan untuk mendanai pembelian mitra atau beberapa likuiditas untuk pemegang saham yang ada; ini hampir tidak pernah terjadi dengan modal ventura tradisional.