Peraturan Dana Investasi Alternatif

Apa itu Dana Investasi Alternatif (AIF)

AIF adalah Peraturan Dana Investasi Alternatif yang secara pribadi mengumpulkan investasi kendaraan yang mengumpulkan dana dari investor, baik India maupun asing, untuk menginvestasikannya sesuai dengan kebijakan investasi yang ditetapkan untuk kepentingan para investornya. AIF mungkin dalam bentuk kepercayaan atau perusahaan atau kemitraan kewajiban terbatas atau badan perusahaan.

Mengapa AIF

Peraturan AIF berusaha untuk memperpanjang perimeter peraturan untuk dana yang tidak diatur dengan maksud untuk memastikan stabilitas sistemik, meningkatkan efisiensi pasar, mendorong pembentukan modal baru dan perlindungan konsumen.

Siapa yang tidak tercakup

Saat ini, Peraturan AIF tidak berlaku untuk reksa dana, skema investasi kolektif, kepercayaan keluarga, ESOP dan kepercayaan kesejahteraan karyawan lainnya, perusahaan induk, kendaraan tujuan khusus, dana yang dikelola oleh perusahaan sekuritisasi atau rekonstruksi dan setiap kumpulan dana yang diatur secara langsung. oleh regulator lain di India.

Kategori AIF

AIF perlu mencari pendaftaran secara luas di bawah salah satu dari 3 kategori –

Kategori I AIF: Hal-hal berikut ini termasuk dalam Kategori I

1. Dana investasi dalam memulai usaha atau usaha tahap awal atau usaha sosial atau UKM atau infrastruktur

2. Sektor-sektor atau bidang-bidang lain yang oleh pemerintah atau regulator dianggap secara sosial atau ekonomi diinginkan termasuk Dana Modal Ventura

3. AIF dengan efek spillover positif pada ekonomi, di mana insentif atau konsesi tertentu dapat dipertimbangkan oleh SEBI atau Pemerintah India atau regulator lain di India

Kategori II AIF: Berikut ini tercakup dalam Kategori II

1. AIF yang tidak ada insentif atau konsesi khusus diberikan oleh pemerintah atau Regulator lainnya

2. Yang tidak akan melakukan kebocoran selain untuk memenuhi persyaratan operasional sehari-hari sebagaimana diizinkan dalam Peraturan ini

3. Yang termasuk Swasta Dana Ekuitas, Dana Hutang, Dana Fund dan dana lainnya seperti yang tidak diklasifikasikan sebagai kategori I atau III

Kategori III AIF: Berikut ini akan dibahas di bawah Kategori III

1. AIF termasuk hedge fund yang berdagang dengan maksud untuk menghasilkan pengembalian jangka pendek;

2. Yang menggunakan keragaman atau strategi perdagangan yang rumit

3. Yang dapat menggunakan leverage termasuk melalui investasi dalam derivatif terdaftar atau tidak terdaftar

Keberlakuan Peraturan AIF ke Dana Real Estat

Setelah mengetahui apa itu AIF dan kategori luasnya, kami menganalisis apakah Peraturan AIF berlaku untuk Dana Real Estate

Pertama, AIF harus mencari pendaftaran berdasarkan Peraturan AIF di bawah salah satu dari tiga kategori yang disebutkan di atas. Oleh karena itu jika suatu Dana tidak termasuk dalam salah satu dari tiga kategori yang disebutkan di atas, maka ia tidak akan mencari pendaftaran dengan SEBI.

Jika kita melihat Kategori 1, pendaftaran diperlukan oleh dana yang berinvestasi dalam memulai usaha atau usaha tahap awal atau usaha sosial atau UKM atau infrastruktur

Jika kita melihat definisi infrastruktur, Penjelasan untuk Peraturan 2 (m) menyatakan bahwa Infrastruktur akan seperti yang didefinisikan oleh Pemerintah India dari waktu ke waktu.

Dan dalam bahasa normal, istilah ini biasanya mencerminkan struktur teknis yang mendukung masyarakat, seperti jalan, pasokan air, selokan, jaringan listrik,

telekomunikasi, dan seterusnya, dan dapat didefinisikan sebagai "komponen fisik dari sistem yang saling berkaitan yang menyediakan komoditas dan layanan yang penting untuk memungkinkan, mempertahankan, atau memperkuat kondisi kehidupan masyarakat.

Oleh karena itu infrastruktur tidak termasuk kegiatan real estat atau konstruksi karena kegiatan ini berkaitan dengan investasi di tanah, mengembangkan tanah dengan cara pembangunan rumah susun, kota-kota dan proyek-proyek perumahan dan komersial lainnya.

Tetapi jika dana real estat membawa pada proyek-proyek tertentu untuk tujuan sosial seperti membeli tanah untuk amal dll .; maka dana tersebut dapat ditanggung dalam dana ventura sosial.

Kasus ini lebih lanjut menyatakan bahwa & # 39; atau sektor atau area lain yang oleh pemerintah atau regulator anggap sebagai dana investasi alternatif yang diinginkan secara sosial atau ekonomi dan lainnya seperti yang ditetapkan; & # 39;

Peraturan AIF telah diberitahukan hanya beberapa hari sebelumnya dan sampai saat ini, tidak ada dana AIF lain yang telah ditentukan dalam Kategori 1 oleh Pemerintah. Lebih jauh lagi apa yang dianggap layak secara sosial dan ekonomi oleh pemerintah atau regulator adalah konsep yang sangat luas. Namun, sampai Pemerintah secara khusus mengeluarkan inklusi spesifik di bawah Kategori 1; Dana Real Estate tidak akan tercakup dalam Kategori 1 dan tidak akan memerlukan Registrasi.

Lebih lanjut, kasus ini juga menyatakan bahwa – Dana Investasi Alternatif yang secara umum dianggap memiliki efek spillover yang positif terhadap ekonomi dan yang mana Dewan atau Pemerintah India atau regulator lain di India dapat mempertimbangkan memberikan insentif atau konsesi akan dimasukkan

Dengan menambahkan garis-garis ini ke Kategori 1, SEBI telah membuat kategori 1 sangat tidak jelas dan terbuka untuk perselisihan dan litigasi karena apa yang dimaksudkan SEBI dengan efek spillover positif pada ekonomi tidak didefinisikan atau diklarifikasi. Orang atau organisasi yang berbeda mungkin memiliki pendapat yang berbeda tentang hal ini yang akan mengarah pada tuntutan hukum yang tidak perlu dan kesulitan bagi pemilik bisnis. Namun, hingga kejelasan apa pun muncul, pemilik bisnis perlu mengambil pendekatan yang hati-hati terhadap keputusan mencari Pendaftaran berdasarkan Peraturan AIF.

Kategori II AIF

Sekarang kita memeriksa apakah Dana Real Estate termasuk dalam Kategori II AIF

Jika kita melihat dana yang dicakup oleh Kategori II di atas, mereka

1. Tidak jatuh di Kategori I dan III

2. Tidak akan melakukan leverage atau meminjam selain untuk memenuhi kebutuhan operasional sehari-hari dan sebagaimana diizinkan oleh peraturan-peraturan ini;

3. Harus didanai seperti dana ekuitas swasta atau dana utang yang tidak ada insentif atau konsesi khusus yang diberikan oleh pemerintah atau Regulator lainnya.

Untuk Dana Real Estate di bawah Kategori I, kami melihat bahwa saat ini tidak termasuk dalam Kategori I dan juga tidak termasuk dalam Kategori III karena pada dasarnya ini adalah dana lindung nilai. Lebih lanjut, tidak ada insentif khusus atau konsesi yang diberikan oleh Pemerintah untuk Sektor Real Estate. Oleh karena itu jika kita melihat penerapan Dana Real Estate di bawah Kategori II, dana ini dapat jatuh di bawah AIF Kategori II jika mereka tidak mengambil kebocoran atau pinjaman kecuali untuk persyaratan jangka pendek.

Dampak AIF pada Dana Real Estate

Berdasarkan Peraturan ini, jumlah investasi minimum harus menjadi Rs 1 crore dari setiap investor. Oleh karena itu, menarik dana dari para investor akan menjadi lebih sulit untuk dana real estat, yang digunakan untuk menaikkan jumlah kurang dari INR 1 juta dari para investor. Sekarang mereka perlu mencari investor bernilai tinggi meskipun ini bukan satu-satunya tantangan yang ada di depan bagi mereka yang membesarkan korpus domestik. Mereka sekarang juga harus berinvestasi 2,5% dari korpus atau Rs 5 crore, yang lebih rendah, untuk memastikan bahwa risiko perusahaan pengelola selaras dengan investor. Selain itu, investasi tunggal dalam perusahaan atau proyek tidak dapat melebihi 25% dari seluruh korpus.

Selanjutnya Dana Real Estat yang didaftarkan dalam bentuk LLP juga akan tercakup dalam Peraturan AIF. Dalam Struktur LLP, karena para investor juga merupakan mitra, risiko terhadap hak-hak para investor yang disalahgunakan sangat minimum. Oleh karena itu menerapkan Peraturan AIF ke dalam Struktur LLP akan mengurangi fleksibilitas yang tersedia untuk struktur seperti itu.

Kesimpulan

Jika kita melihat Regulasi AIF dari perspektif jangka pendek, mengingat sulitnya menggalang dana hari ini, ukuran tiket yang lebih tinggi bagi investor dapat berpotensi menimbulkan beberapa tantangan dan dapat dengan cara menyempitkan pertumbuhan kelas aset, tetapi jelas , dalam jangka panjang, peraturan ini tampaknya memiliki elemen kedewasaan untuk memainkan peran penting dalam pengembangan dan pembentukan masa depan kelas aset alternatif di India. Juga jelas bahwa investasi alternatif lebih canggih dan berisiko dibandingkan dengan investasi dalam ekuitas dan utang dan sampai pasar matang disarankan bahwa hanya HNI dan investor yang mendapat informasi baik membuat investasi dalam kelas aset ini dan setelah pasar matang itu dibuat terbuka. untuk semua. Dalam jangka panjang, kita dapat melihat lebih banyak investasi di kelas aset alternatif (dalam hal kuantum dan jatuh tempo) karena kepercayaan investor meningkat dalam dana ini.

Hindari Lima Kesalahan Ini Saat Menyerahkan Rencana Bisnis Anda Untuk Meningkatkan Dana Investasi

Setiap calon investor ingin melihat rencana bisnis yang sangat mudah dibaca dan dapat dipercaya dengan ringkasan, ikhtisar tim manajemen dan keuangan, tetapi setelah mengajukan rencana Anda, banyak orang berpikir bahwa pendanaan akan tiba ketika kenyataannya hal ini memerlukan waktu. Dengan mengikuti langkah-langkah di bawah ini Anda akan dapat menghindari beberapa kesalahan paling jelas ketika mengumpulkan dana untuk proyek Anda

Satu – Jika Anda adalah perusahaan yang memiliki pengetahuan teknis yang brilian dan tidak ada keahlian penjualan nyata yang tidak mengiklankannya. Informasi di situs web Anda termasuk biografi tim manajemen akan dengan jelas menyatakan latar belakang tim manajemen termasuk keahlian teknis mereka, gelar mereka, paten mereka dan seperti tetapi luar biasa mereka pergi ke strategi pasar dalam rencana bisnis biasanya tidak lengkap dan kadang-kadang hilang. Solusinya, pastikan Anda memiliki kredibilitas masuk ke strategi pasar dengan pemimpin penjualan yang kredibel. Tidak ada yang akan berinvestasi jika tidak.

Dua – Pastikan situs web Anda menakjubkan. Terlalu banyak perusahaan berpikir bahwa menjalankan bisnis adalah tentang produk dan kemampuan tim teknis – terus terang tidak. Ini mungkin benar tetapi investor hari ini akan selalu berharap untuk melihat lebih banyak. Mereka ingin diyakinkan dan ketika mereka akan langsung ke situs web Anda, mereka ingin menjadi kagum! Sayangnya, banyak orang memberikan apa yang tampak lebih seperti proyek sekolah. Pastikan situs web Anda benar-benar brilian dan tidak terlihat murahan. Tanyakan berbagai orang jika terlihat modern, jika terlihat menarik, terutama foto dan tanyakan apakah mudah dinavigasi. Juga pastikan bahwa itu relevan – ini bukan tentang betapa hebatnya Anda tentang bagaimana Anda dan perusahaan Anda akan menyelesaikan tantangan mereka.

Tiga – Jika Anda mengumpulkan uang melalui prospektus atau daftar pribadi pastikan bahwa brosur Anda menumpuk. Banyak orang tidak menempatkan cukup waktu dan upaya dengan daya tarik visual dari Private Listing Brochure dan sekali lagi Anda tidak ingin memberikan dokumen sub-standar yang akan gagal di setiap level. Luangkan waktu dan uang untuk memastikan bahwa Anda menyampaikan pesan Anda dalam cara yang profesional, seperti bisnis yang renyah dan itu logis dan mudah dibaca. Juga jangan gunakan fakta acak yang tidak dapat diverifikasi – pastikan bahwa Anda mendukung semua yang Anda nyatakan akan mungkin dengan penelitian terbaru dll.

Empat – jangan gunakan jargon. Siapa pun yang membuka situs Anda atau yang melihat materi promosi apa pun yang dirancang untuk menjawab pertanyaan tidak akan berarti jargon yang biasanya tidak berarti apa-apa bagi mereka. Jika Anda harus menggunakan jargon atau akronim, pastikan ada penjelasan – orang tidak akan meminta mereka untuk memilih dengan kaki mereka! Situs web dan brosur yang ditulis dengan baik adalah musik bagi telinga calon investor

Lima – Pastikan bahwa di situs web Anda dan semua materi lain yang Anda miliki font yang sama. Pastikan bahwa materi pemasaran pendukung tampak hebat dan pastikan bahwa kisah yang Anda ceritakan dapat diverifikasi dan relevan. Terakhir tolong jangan kontroversial Orang akan membuat pikiran mereka pada kualitas dan ini termasuk tampilan dan nuansa, pendekatan profesional secara keseluruhan. Jika Anda dapat menggunakan referensi yang tepat untuk membentuk perusahaan yang tepat. Jangan menambahkan sesuatu demi menambahkan sesuatu karena harus kontekstual dan relevan!

Ikuti tips dan hidup ini di jalan untuk mengumpulkan dana akan jauh lebih mudah.

Menyesuaikan Tenaga Penjualan untuk Manajer Investasi

Platform Salesforce dapat menjadi alat yang sangat berharga untuk mendanai para manajer yang berupaya merampingkan penggalangan dana, mengelola portofolio mereka secara lebih efektif, dan mendapatkan keuntungan kompetitif dibandingkan dengan dana yang bersaing. Namun, bagaimana fund manager dapat memanfaatkan platform dengan baik, bisa menjadi keputusan yang rumit.

Apa masalah dengan menggunakan Salesforce out-of-the-box untuk manajemen dana?

Masalah paling umum dengan menggunakan Salesforce untuk manajemen dana adalah bahwa fund manager sering membayar lebih untuk lisensi. Salesforce Sales Cloud dibangun untuk organisasi yang memiliki penjualan tradisional dan alur kerja dukungan pelanggan seperti menangani prospek, peluang, dan kasus dukungan, yang tidak dirancang dengan fungsionalitas untuk manajer dana Private Equity atau manajer dana Modal Venture dalam pikiran. Jadi meskipun Salesforce adalah platform yang sangat fleksibel, menggunakan Salesforce out-of-the-box sering mengakibatkan pengguna membuang fungsi penjualan dan dukungan terkait yang mereka bayar dan mulai dari awal dengan objek khusus. Jika klien berkomitmen untuk menerapkan Salesforce sendiri, penggunaan lisensi platform alih-alih lisensi Cloud Penjualan penuh atau Dukungan Cloud adalah opsi yang efisien dan hemat biaya karena lisensi platform lebih murah dan tidak menyertakan fungsi yang dimiliki Private Equity atau Venture Manajer modal biasanya membuang.

Template Ekuitas Pribadi / Modal Perusahaan Salesforce

Salesforce memberikan opsi untuk Manajer Aset Alternatif yang ingin menggunakan Salesforce dengan fungsionalitas yang ditujukan untuk industri mereka: template Modal Perseorangan / Modal Ventura Salesforce. Template ini lebih berguna daripada Salesforce out-of-the-box untuk manajemen dana tapi sayangnya, template Private Equity / Venture Capital bukan produk yang tumbuh atau berkembang; Salesforce belum menunjukkan komitmen untuk mengembangkan atau mendukung produk sehingga pengguna template sering sendiri untuk peningkatan, dukungan, dan pemeliharaan. Pada akhirnya, template berfungsi sebagai contoh yang baik dari apa yang dapat dilakukan dengan kustomisasi, tetapi tidak memiliki dukungan dari Salesforce untuk melayani manajer dana secara efektif.

Bahaya menggunakan Salesforce untuk Membuat Basis Data Anda Sendiri

Karena Salesforce adalah platform yang fleksibel, tentu saja mungkin untuk membangun database dan struktur data yang mewakili alur kerja yang melekat dalam penggalangan dana, administrasi LP, manajemen investor, pelacakan transaksi, dan manajemen portofolio. Salesforce hadir dengan seperangkat alat yang luas yang memungkinkan pengguna untuk membuat tabel basis data untuk menyimpan informasi dengan cara yang relevan dan bermanfaat bagi pengelola dana. Selain itu, kemampuan alur kerja dapat mengotomatiskan proses dan pengguna yang lebih mahir dapat lebih menyesuaikan sistem mereka dengan kode Apex dan Visualforce yang dapat menghasilkan output yang lebih dinamis daripada yang Anda dapatkan dengan Salesforce out-of-the-box.

Hambatan utama dalam Salesforce yang menerapkan sendiri untuk manajemen dana adalah memutuskan bagaimana mengatur data. Sebelum Anda mulai membangun sistem Anda, penting untuk memiliki pemahaman yang sangat baik tentang bagaimana Anda akan memodelkan bisnis Anda dan bagaimana Anda akan membangun tabel dalam database untuk merepresentasikan model itu. Sebagai contoh, beberapa organisasi mungkin berinvestasi dari kumpulan modal terpisah dan beberapa mungkin hanya memiliki satu kumpulan modal; beberapa organisasi mungkin melakukan investasi tunggal dan beberapa mungkin berpartisipasi dalam investasi lanjutan; dan beberapa organisasi akan ingin mempertimbangkan peristiwa penggalangan dana sebelumnya atau putaran untuk penilaian bulat bulat. Jadi proses membangun database menjadi latihan dalam pemodelan struktur data yang mewakili bisnis.

Ini tentu tidak mustahil bagi pengelola dana untuk melakukannya sendiri. Membangun model relasional yang benar-benar dapat diperluas, bagaimanapun, membutuhkan wawasan tentang bagaimana database beroperasi dan memerlukan beberapa tinjauan ke dalam apa yang pada akhirnya ingin Anda lihat dari data dalam hal antarmuka pengguna dan pelaporan.

Implementasi diri juga menghadirkan keputusan pembelian TI "Bangun vs. Beli" klasik. Salesforce jelas merupakan platform yang sangat fleksibel dan tidak memerlukan pengetahuan teknis yang luas untuk membangun hampir semua model basis data yang Anda inginkan. Jadi diberi waktu dan minat yang tidak terbatas, sangat mungkin untuk membangun alat pengelolaan dana yang sangat berguna di dalam Salesforce.

Ada banyak pertanyaan yang harus dijawab oleh manajer investasi sebelum memutuskan untuk membangun sistem mereka sendiri. Pertanyaan-pertanyaan ini termasuk siapa yang akan mendukung sistem, siapa yang akan mempertahankannya, bagaimana itu akan terus tumbuh dan berkembang. Ada juga pertanyaan tentang apa yang terjadi setelah karyawan yang mendukung dan mempertahankan sistem pada akhirnya meninggalkan organisasi. Sebuah sistem dengan lisensi murah dan implementasi murah memiliki potensi untuk menjadi sangat mahal nanti dalam siklus hidup solusi jika tidak ada rencana yang jelas yang ditetapkan untuk bagaimana sistem akan didukung dan dipelihara.