Korporasi Modal Ventura yang disponsori oleh Tenaga Kerja

Apa Modal Venture dan Bagaimana Itu Membantu Pertumbuhan Ekonomi?

Sebelum kita membahas perusahaan modal ventura yang disponsori tenaga kerja, mari kita memahami modal ventura. Modal ventura dapat didefinisikan sebagai uang yang berasal dari para profesional yang tertarik berinvestasi di perusahaan baru dan berkembang dengan potensi memberikan kontribusi ekonomi yang cukup besar. Beberapa terobosan telah dicapai dengan bantuan modal ventura di bidang kedokteran dan elektronik. Beberapa pencapaian penting yang merupakan hasil dari modal ventura adalah komputer pribadi, mikroprosesor, infrastruktur Internet, dan komunikasi nirkabel. Modal ventura membantu pertumbuhan ekonomi negara dengan menciptakan peluang untuk pekerjaan baru. Menurut laporan baru-baru ini, setiap $ 36.000 dihabiskan sebagai modal ventura menciptakan pekerjaan baru.

Pemerintah Mewujudkan Pentingnya dan Menawarkan Manfaat Pajak

Perusahaan modal ventura yang disponsori tenaga kerja akan muncul sebagai bentuk unik dari investasi modal ventura. Pemerintah provinsi dan federal telah menyadari pentingnya modal ventura untuk memenuhi persyaratan pembiayaan industri yang sedang tumbuh. Ini telah menghasilkan banyak manfaat pajak bagi orang-orang yang berinvestasi dalam perusahaan modal ventura yang disponsori tenaga kerja.

Aturan dan Peraturan Sangat Ketat

Sekarang, apa perusahaan modal ventura yang disponsori oleh tenaga kerja ini? Serikat buruh menciptakan perusahaan-perusahaan ini dengan tujuan menyediakan modal usaha secara eksklusif. Namun, perusahaan modal ventura yang disponsori tenaga kerja berbeda dari perusahaan modal ventura lainnya. Korporasi yang disponsori perusahaan harus mengikuti aturan dan peraturan yang sangat ketat. Dana investasi yang dikelola oleh perusahaan-perusahaan ini dikenal sebagai dana investasi yang disponsori oleh tenaga kerja.

Berkembang sangat cepat di Kanada

Di Kanada, perusahaan modal ventura yang disponsori tenaga kerja tumbuh dengan sangat cepat. Menurut investopedia, perusahaan-perusahaan ini adalah sumber modal ventura terbesar di negara ini. Perusahaan modal ventura yang disponsori tenaga kerja bertanggung jawab untuk menyediakan 40% dari total modal ventura di negara ini. Para investor mendapatkan manfaat dari investasi dalam dana investasi yang disponsori tenaga kerja. Seiring dengan manfaat rencana pensiun, para investor ini menikmati RRSP. Selain itu, pemerintah federal dan provinsi juga menawarkan beberapa manfaat pajak kepada para investor ini.

Memahami RRSP

Apa itu RRSP? Ini adalah singkatan yang digunakan untuk Rencana Pensiun Pensiun Terdaftar. Kontribusi kepada RRSP dapat dikurangkan dari pajak. Pengurangan ini dilakukan terhadap pendapatan para investor. Misalnya, jika tarif pajak yang berlaku adalah 40%, maka Anda akan menghemat $ 40 untuk setiap $ 100 yang diinvestasikan dalam RRSP. Namun, ada batas di luar yang Anda tidak dapat menikmati manfaat ini.

Apa Perbedaan Antara Modal Ventura dan Modal Kerja?

Adalah tidak biasa bagi pemilik bisnis yang menderita melalui krisis arus kas untuk menentukan bahwa mendatangkan mitra ekuitas atau investor, seperti pemodal ventura atau angel investor, akan menyelesaikan semua masalah mereka. Sayangnya, selama 28 tahun saya di industri pembiayaan bisnis alternatif, saya telah melihat banyak bisnis gagal karena pemikiran seperti ini.

Secara khusus, pemilik ini tidak memahami perbedaan antara pembiayaan ekuitas dan modal kerja. Saya telah melihat bisnis yang baik dan menguntungkan meledakkan diri karena masalah arus kas, dan pengusaha kehilangan kepemilikan dan kendali atas perusahaan mereka sebelum mereka memiliki peluang untuk berhasil. Banyak kesedihan ini dapat dicegah jika pemilik membuka pikiran mereka dan meluangkan waktu untuk melihat dengan serius semua opsi pembiayaan yang tersedia bagi mereka.

Seringkali, apa yang benar-benar dibutuhkan bisnis ini hanyalah dorongan atau akses ke modal kerja yang lebih banyak. "Ada perbedaan besar antara meningkatkan modal kerja dan mendatangkan mitra ekuitas," kata Davis Vaitkunas, Investment Banker dan Presiden Bond Capital di Vancouver, BC.

"Sementara pemilik yang menderita masalah arus kas mungkin berpikir satu-satunya solusi mereka adalah suntikan uang tunai yang besar dari investor ekuitas, yang bisa menjadi hal terburuk yang mungkin dilakukan," kata Vaitkunas. "Bahkan, matematika akan menunjukkan bahwa pemilik yang mendanai 100 persen dari modal kerjanya dengan ekuitas menghasilkan pengembalian yang lebih rendah atas ekuitas pemilik."

Modal Kerja vs. Pembiayaan Ekuitas

Pada titik ini mungkin ada gunanya mengklarifikasi beberapa istilah. Sebagai permulaan, "modal kerja" adalah uang yang digunakan untuk membayar tagihan bisnis Anda sampai uang tunai dari penjualan (atau piutang) sebenarnya telah diterima. Persyaratan untuk penjualan bervariasi di antara industri, tetapi biasanya bisnis dapat berharap untuk menunggu di suatu tempat antara 30 dan 60 hari harus dibayar. Oleh karena itu, sebagai aturan umum, bisnis Anda harus mempertahankan dua kali penjualan bulanannya dalam bentuk modal kerja. Anda dapat meningkatkan jumlah modal kerja yang tersedia dengan mempertahankan laba, meningkatkan kredit pemasok, atau menggunakan kendaraan pembiayaan alternatif.

"Pembiayaan ekuitas," sementara itu, adalah uang yang diperoleh bisnis dengan menjual sebagian kepemilikan saham dalam bisnis. Dalam banyak kasus, ini juga dapat melibatkan menyerahkan kontrol dalam beberapa atau semua keputusan bisnis yang paling penting. Ini bisa menjadi hal yang baik jika investor membawa beberapa keahlian unik atau sinergi dengan hubungan tersebut. Namun, ketentuan investasi ekuitas dapat menjadi rumit, sehingga penting untuk sepenuhnya memahami mereka dan memiliki penasihat hukum yang baik. Anggap saja sebagai pernikahan bisnis.

Menurut Vaitkunas, "Bisnis harus menggunakan ekuitas untuk membiayai aset jangka panjang dan modal kerja untuk membiayai aset jangka pendek. Anda ingin menerapkan prinsip yang cocok dan mencocokkan panjangnya umur aset dengan lamanya hidup kewajiban." Aset jangka panjang membutuhkan lebih dari satu siklus bisnis 12-bulan untuk membayar, sementara aset jangka pendek biasanya akan dibayar dalam waktu kurang dari 12 bulan.

Kapan Mencairkan Ekuitas

"Kesetaraan adalah komoditas berharga," Vaitkunas menekankan. "Itu hanya harus dijual ketika tidak ada pilihan lain. Mitra ekuitas harus membawa pengalaman dan / atau kontak yang tidak dapat ditemukan di tempat lain." Strategi terbaik adalah mengamankan pendanaan ekuitas pada saat Anda dapat bernegosiasi dan lebih baik mendikte beberapa persyaratan. Idealnya, kontrol mutlak harus tetap dengan pemiliknya.

Waktu adalah segalanya ketika datang ke pembiayaan ekuitas, Vaitkunas terus. "Terkadang lebih baik hanya mengambil waktu Anda dan menunggu proposisi nilai terbaik. Sementara Anda menunggu, Anda bisa tumbuh dalam kemampuan Anda menggunakan kewajiban jangka pendek."

Biasanya bukan ide yang baik untuk mencari ekuitas ketika bisnis baru, berjuang untuk mendapatkan keuntungan atau menderita kemunduran. Sayangnya ini adalah saat ketika banyak pemilik bisnis mulai berpikir bahwa mereka perlu "mencari investor." Proses ini dapat memakan banyak waktu dan menghabiskan banyak energi, yang diambil dari bisnis, dan ini dapat memiliki efek yang memberatkan dan peracikan pada masalah yang ada.

Sebagai aturan praktis, mitra ekuitas hanya harus dicari begitu perusahaan memiliki rekam jejak penjualan dan profitabilitas yang terbukti dan ada kebutuhan yang dapat diidentifikasi dan spesifik untuk uang tersebut. Kemudian, penting untuk menunjukkan bagaimana suntikan modal akan menghasilkan laba yang lebih besar dan penjualan yang lebih tinggi. Bisnis yang memiliki tingkat profitabilitas yang terbukti, beberapa pertumbuhan penjualan historis dan bahkan potensi pertumbuhan penjualan di masa depan adalah investasi yang jauh lebih menarik bagi mitra ekuitas potensial.

Pembiayaan Modal Kerja

Kekurangan modal kerja adalah masalah jangka pendek yang dapat dibiayai dengan utang senior atau utang mezzanine. Dalam alternatifnya, pembiayaan jangka pendek juga tersedia dari penyedia anjak piutang atau A / R yang mencari aset piutang dan aset inventaris tertentu sebagai agunan. Kombinasi dari jenis-jenis strategi alternatif ini dapat meningkatkan modal kerja yang tersedia ke titik di mana kebutuhan untuk mitra ekuitas menghilang.

Jadi bagaimana Anda memutuskan alat pembiayaan mana yang akan digunakan untuk pekerjaan itu? "Jika Anda tergoda untuk mempertimbangkan injeksi ekuitas untuk mengatasi rasa sakit yang tumbuh, Anda juga harus mempertimbangkan kemungkinan risiko kemitraan sepanjang jalan dan biaya sebenarnya yang dapat menurunkan ekuitas jalan," kata Vaitkunas. Solusi modal kerja terbaik dapat berupa jalur kredit piutang, yang biaya kurang dari ekuitas dan tidak memperkenalkan risiko kemitraan.

Garis bawah:Ada banyak opsi alternatif yang tersedia untuk bisnis yang membutuhkan infus tunai selain mengambil mitra atau pemegang saham. Penting bagi setiap pemilik bisnis untuk mengetahui dan memahami semua opsi sebelum membuat keputusan penting. Mengetahui tentang semua opsi yang tersedia dan memahami kapan yang terbaik untuk menggunakan yang mana bisa mencegah banyak kesedihan dan kesulitan bagi banyak pemilik bisnis.

┬áCara Kerja Vcs – Bagian 1

Dalam beberapa pos terakhir, kami telah melihat berbagai situasi startup dari perspektif seorang pengusaha. Dalam pos ini dan beberapa pos berikutnya, kami akan melihat bagaimana orang-orang di sisi lain meja, terutama para pemodal ventura bekerja. Penting untuk mendapatkan perspektif tentang bagaimana pihak lain berpikir dan bekerja jika Anda ingin membangun hubungan yang saling menguntungkan.

Penting untuk mengenali bahwa wirausahawan dan VC berada di tim yang sama dan memiliki keselarasan tujuan – sebenarnya membangun perusahaan yang sukses. Semua terjadi sebelum investasi. Seperti dalam semua kemitraan, jika hubungan antara VC dan pengusaha dilihat dengan kecurigaan dan dengan cara yang antagonis, VC-wirausahawan yang berjuang di ruang dewan akan membunuh perusahaan. Karena itu, mari kita ketahui mengintip di balik tirai bagaimana perusahaan VC beroperasi. Dalam posting ini, mari kita memahami situasi VC secara keseluruhan.

Perusahaan-perusahaan VC mengumpulkan uang dari investor dan kemudian menginvestasikan uangnya di sejumlah bisnis yang berkembang pesat yang dipilih dengan hati-hati. Di AS, perusahaan VC biasanya adalah perusahaan rekanan. Di India, perusahaan VC mengikuti struktur yang lebih umum dengan struktur reksadana (karena alasan hukum dan pajak, perusahaan kemitraan VC tidak layak di India.

Industri VC di India telah berteriak-teriak untuk struktur gaya AS untuk sementara waktu sekarang, tetapi itu & # 39; s cerita lain). Artinya, ada dana VC di mana berbagai investor berinvestasi dan ada perusahaan Manajemen Investasi (biasanya disebut sebagai Perusahaan Manajemen Aset atau AMC) yang mengelola investasi dana tersebut.

Di AS, investor yang khas di perusahaan VC adalah dana pensiun, sumbangan universitas, perusahaan asuransi, perusahaan, individu kaya dll. Di India, investor yang khas adalah orang-orang kaya, lembaga keuangan perkembangan dan beberapa perusahaan. Hukum tidak mengizinkan uang pensiun atau uang asuransi untuk diinvestasikan.

Universitas di India tidak memiliki dana atau dana nyata bahkan jika mereka diizinkan untuk berinvestasi! Sudah ada sejak cukup sulit untuk mengumpulkan dana di India untuk keperluan modal ventura. Perlakuan pajak perusahaan VC India juga bertindak sebagai disinsentif. Itulah mengapa sejumlah besar dana VC yang beroperasi di India benar-benar merupakan dana lepas pantai – yang berbasis di tempat-tempat seperti Mauritius – dengan investor luar negeri sehingga mencakup fleksibilitas operasi, manfaat pajak dan kecepatan.

Bandingkan hal ini dengan kegiatan VC di negara kecil seperti Singapura: Sebuah negara kecil seperti Singapura, misalnya, menginvestasikan sejumlah besar uang (dari korpus lebih dari $ 100 miliar) di seluruh dunia dalam berbagai kegiatan VC. Investasi ini yang dikendalikan oleh pemerintah dibuat dengan mengingat perkembangan ekonomi Singapura, alasan strategis (misalnya teknologi baru, masuk ke pasar baru), dll. Singapura juga merupakan sumber modal bagi banyak perusahaan VC marquee Silicon Valley . Ada pelajaran untuk India di suatu tempat!

Di India, investor tradisional di perusahaan VC telah menjadi lembaga pengembangan dan keuangan seperti ICICI, IDBI, SIDBI, dan sejenisnya. Perusahaan-perusahaan VC ini harus berurusan dengan berbagai konstitusi operasi dan mengalami kesulitan berurusan dengan investasi berisiko tinggi karena sifat struktur di mana mereka harus beroperasi. Perusahaan VC India harus terdaftar dengan SEBI (Securities and Exchange Board of India).

Selama beberapa tahun terakhir, India telah melihat kedatangan beberapa perusahaan independen VC pribadi Silicon Valley seperti Draper (yang memelopori gerakan ini pada tahun 1995), Walden, Chrysalis, dan Infinity Capital. Banyak lagi yang sedang dalam jalur pipa dan akan membawa gaya investasi kelas VC dan standar internasional dengan pemahaman mendalam tentang teknologi, keuangan dan strategi. India diperkirakan akan menarik sekitar $ 10 miliar dalam dana VC pada tahun 2008. Ini menarik sekitar $ 300 juta pada tahun 1999.

Dengan latar belakang ini pada situasi VC, kita akan melihat bagaimana dana / perusahaan VC beroperasi di posting berikutnya.

Artikel ini awalnya diterbitkan di Venture Katalyst, e-zine pertama di India yang ditujukan untuk wirausaha, dimulai oleh Sanjay Anandaram