Pendanaan PIPE Melalui Penawaran Publik Langsung adalah Modal Ventura "Baru"

Apa pendanaan PIPE?

Mari kita mulai dengan definisi "pendanaan PIPE" dan bagaimana hal itu berbeda dari modal ventura, ekuitas swasta, dan kendaraan investasi lainnya. PIPE adalah singkatan dari "Investasi Swasta Dalam Ekuitas Publik". Pada dasarnya ini adalah proses yang mengakibatkan hedge fund, investasi modal ventura dan / atau swasta menjadi perusahaan publik yang terdaftar dalam pertukaran untuk kepemilikan saham, biasanya dengan harga diskon.

Apa sejarah pendanaan PIPE yang relevan?

Pada kuartal keempat tahun 2007 ada peningkatan dramatis dalam jumlah dana yang diberikan kepada perusahaan-perusahaan publik karena krisis kredit galur luar biasa yang sekarang melekat di pasar sub-prime. Menurut Robert F. Kyle, Wakil Presiden Eksekutif Sagient Research, pasar PIPE mencapai level bersejarah pada tahun 2007 dengan lebih dari $ 45 Miliar yang dibangkitkan pada kuartal keempat saja. Total seperempat seperempat itu melebihi total tahunan selama dua belas tahun terakhir.

Mengapa pendanaan PIPE tumbuh begitu cepat?

Mark Twain pernah berkata, "Saya lebih tertarik pada kembalinya investasi saya, daripada laba atas investasi saya." Pernyataan ini menggemakan keuntungan utama bagi investor yang ditemukan dalam pendanaan PIPE sehubungan dengan strategi keluar. Ketika seorang investor membuat investasi menjadi perusahaan, perhatian utama adalah strategi keluar. Dengan pendanaan PIPE, perusahaan bersifat publik sehingga investor dapat mengendalikan kepemilikannya dan dapat membeli lebih banyak, atau menjual kapan saja. Perusahaan swasta biasanya tidak dapat menyediakan likuiditas investor sampai strategi keluar diidentifikasi dan dilaksanakan yang biasanya datang dengan risiko besar dan selama jangka waktu yang panjang. Ini adalah alasan pendanaan PIPE telah meningkat selama 12 tahun terakhir. Manfaat lain dari berinvestasi dalam entitas publik vs. swasta adalah pengungkapan. Perusahaan publik wajib mengungkapkan informasi keuangan dan diatur oleh SEC. Para investor di seluruh dunia, termasuk para manajer hedge dan fund venture, bankir institusional, dan investor individu, melihat informasi ini. Keuntungan utama lain untuk perusahaan publik adalah kemampuan manajemen untuk mempertahankan kendali. Modal ventura dan investor malaikat biasanya menuntut kursi dewan dan hak suara mayoritas. Dalam pengalaman kami, perusahaan yang membawa perusahaan mereka menjadi publik dan memperoleh pendanaan PIPE mempertahankan kepemilikan mayoritas, memungkinkan mereka untuk mengeksekusi atau memodifikasi strategi mereka untuk mencapai tujuan pertumbuhan perusahaan sesuai keinginan mereka.

Apakah perusahaan Anda memenuhi syarat untuk go public?

Tidak setiap perusahaan diposisikan untuk menjadi perusahaan publik dan kami menyarankan agar perusahaan selalu mencari nasihat dari pakar industri yang mengkhususkan diri dalam pembiayaan PIPE dan proses DPO.

– Apakah teman dan keluarga Anda berinvestasi di perusahaan Anda? Jika tidak, ada kemungkinan kecil orang lain akan melakukannya. Ini mungkin terdengar sederhana, namun dalam pengalaman kami ini mungkin adalah tes lakmus yang paling kuat dari semuanya.

– Apakah perusahaan Anda berpotensi mencapai pasar nasional atau bahkan global? Misalnya, toko bunga lokal dengan 10 lokasi tidak akan berada dalam posisi yang baik untuk go public. Namun toko bunga dengan aspirasi pertumbuhan nasional seperti nationalflowers.com mungkin menjadi kandidat yang layak karena rencana pasar nasional dan strategi pertumbuhannya.

– Apakah perusahaan Anda memiliki tim manajemen yang kuat dan berpengalaman? Tim manajemen yang kuat adalah tulang punggung dari setiap perusahaan. Selama bertahun-tahun kami telah melihat peningkatan tajam dalam jumlah perusahaan rintisan dan tahap awal yang go public untuk meningkatkan modal. Namun, untuk menarik investor, perusahaan-perusahaan ini harus menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang konsisten dan / atau sejarah sukses dalam industri terkait. Kami sering menggunakan contoh seorang bankir lokal yang ingin mengkomersialkan bola golf yang ia kembangkan dan dipatenkan untuk didistribusikan secara nasional. Tanpa sejarah di bidang itu, peluangnya untuk berhasil dalam proses penawaran umum berkurang. Namun, jika penemu yang sama itu memiliki sejarah yang terbukti dengan proyek-proyek pembangunan yang serupa, peluangnya untuk go public dan memperoleh pendanaan, bahkan tanpa pendapatan yang ada, akan sangat meningkat.

– Apakah Anda tahu berapa banyak modal yang dibutuhkan perusahaan Anda? Jika perusahaan Anda mencari kurang dari $ 1 juta, maka proses go public akan menjadi mahal. Peluang pendanaan khas untuk perusahaan publik baru adalah antara $ 1 juta dan $ 10 juta. Namun, perusahaan yang didirikan dengan pendapatan lebih dari $ 3 juta, secara rutin memperoleh jumlah yang lebih besar sekali publik.

– Dapatkah perusahaan menghasilkan uang atau menciptakan nilai? Semua perusahaan publik harus melakukan agar harga saham mereka terus tren ke arah yang benar. Jika sebuah perusahaan tidak dapat menunjukkan kemampuan untuk menghasilkan uang tunai atau untuk menciptakan nilai dalam pikiran investor sebagai perusahaan swasta, kemungkinan itu tidak akan menjadi perusahaan publik. Setengah pertempuran untuk entitas publik adalah menciptakan minat, "buzz", tentang potensi perusahaan atau produk atau layanannya. Ini penting tidak hanya untuk menarik investor pada awalnya, tetapi juga untuk membantu mempertahankan kesehatan dan pertumbuhan perusahaan yang sedang berlangsung. Jika perusahaan memiliki cerita yang bagus untuk diceritakan dan produk atau layanan yang memenuhi kebutuhan pada skala regional, nasional atau global, maka proses pendanaan PIPE adalah solusi pendanaan yang sangat baik untuk dipertimbangkan.

Berapa biaya proses go public?

Proses IPO, yang melibatkan penjamin seperti Goldman Sacks atau Merrill Lynch dapat merugikan perusahaan sebanyak $ 10 juta. Penawaran Langsung Umum (DPO) untuk perusahaan kecil hingga menengah di mana tidak ada penanggung diperlukan karena bursa saham dan sumber kami menggunakan biaya sekitar $ 100.000. Perbedaan utama lainnya dengan proses DPO adalah pertukaran. Sebagian besar saham Penawaran Publik Langsung diadakan di OTC Bulletin Board, sering disebut sebagai Pink Sheets.

Kesimpulannya

Pendanaan PIPE telah meningkat dengan mantap selama 12 tahun terakhir karena meningkatnya jumlah modal yang dialokasikan untuk hedge fund dan kelompok ekuitas swasta yang berinvestasi terutama dalam entitas publik. Peluang untuk perusahaan yang sedang berkembang, serta investor, luar biasa.

Keuntungan bagi perusahaan swasta untuk go public melalui DPO meliputi:

– Biaya rendah dibandingkan IPO

– Akses ke beragam investor yang lebih luas

– Akses ke dana investasi pertumbuhan bisnis yang lebih besar

– Menjaga kendali operasi oleh manajemen perusahaan

– Penilaian pasar yang lebih tinggi

Keuntungan bagi investor dalam entitas publik meliputi:

– Akses ke data perusahaan dan keuangan yang menghasilkan pengurangan risiko

– Strategi keluar yang terintegrasi

Meskipun investor dalam entitas publik mungkin tidak memegang kursi dewan atau mempertahankan hak suara, kepemilikan leveraged berbicara volume kepada pemimpin perusahaan dan dapat menjadi motivasi yang sangat kuat untuk terus memindahkan perusahaan ke arah yang benar. Jadi, "strategi keluar" tentu saja memerlukan manfaat yang lebih besar daripada hanya kesempatan untuk melikuidasi investasi.

Cara Melewati Aturan 3:33 dan Tambah Umur Panjang ke dalam Kampanye Pemasaran Langsung B2B Anda

Berikut ini cuplikan dari tulisan Pat Friesen untuk Target Marketing Magazine pada November 2007

Aturan 3:33

Apakah Anda terbiasa dengan aturan tiga menit dan 33 detik langsung (3:33)? Sangat penting ketika Anda berbicara tentang "keterbukaan".

Aturan 3:33 menunjukkan Anda memiliki waktu tiga detik atau kurang untuk menonjol dalam surat dan tetap berada di luar sampah, lalu 30 detik untuk melibatkan pembaca cukup untuk membuka dan membuat "tumpukan pendek" untuk dibaca nanti. Setelah 33 detik pertama – jika Anda benar-benar mendapatkan pembaca di dalam surat Anda – ia menghabiskan tiga menit tambahan atau kurang membacanya dan memutuskan apakah akan merespons atau tidak.

B2B Direct Marketing dan Pentingnya Paket Mailing – 3 detik pertama

Bisnis ke Bisnis Pemasaran langsung dapat sangat memboroskan uang kecuali Anda melakukannya dengan benar – jadi Anda harus melakukannya dengan benar terlebih dahulu. Anda memerlukan bagian pemasaran promosi yang akan memiliki kualitas perhatian yang besar dan Anda harus mengirimkannya dalam paket yang akan dengan mudah terlihat di tumpukan surat di meja pelanggan Anda.

Terlalu banyak kampanye Pemasaran Langsung B2B langsung ke nampan, sering kali sebelum amplop dibuka dan di sana meletakkan masalah pertama – amplop. Sebuah amplop putih polos dan datar dengan terang atau PPI benar-benar tidak ada misteri sama sekali. Kirim B2B Direct Mail Anda keluar dalam amplop putih polos dan kampanye Anda sudah siap untuk menghasilkan tingkat ketidakpedulian yang tinggi. Dengan pikiran itu dengan teguh dalam pikiran, Anda harus memberikan pertimbangan yang sangat kuat untuk jenis operator yang akan digunakan.

Pepatah mengatakan bahwa Anda hanya mendapatkan satu kesempatan untuk membuat kesan pertama dan kesan pertama bahwa pelanggan Anda memiliki mailer promosi Anda adalah tampilan paket surat. Saya menyarankan bahwa mailer Anda harus memiliki tingkat massal dan harus dibuat agar terlihat seperti semacam hadiah atau "freebie". Dengan cara ini, mailer akan dibuka dengan antisipasi penuh semangat daripada ketidakpedulian total. Argumen yang menentang hal ini adalah bahwa biaya ongkos kirim akan meningkat tetapi percayalah, membayar ongkos kirim untuk mengirim barang yang langsung dibuang ke tempat sampah membuat jauh lebih sedikit masuk akal.

B2B Direct Marketing & Pentingnya Memegang Perhatian Pelanggan – 30 detik berikutnya

Setelah paket surat telah melakukan pekerjaan pertamanya dalam menarik perhatian pembaca, maka itu harus menarik pembaca untuk membukanya. Saya percaya bahwa paket harus dirancang dengan cara yang tidak terlalu sulit untuk dibuka dan mengarah ke bagian promosi utama tanpa terlalu banyak masalah. Saya mengatakan ini sebagai bagian promosi itu sendiri akan mengurus beberapa menit berikutnya – tidak masalah! Mailer promosi B2B perlu menangkap imajinasi pelanggan Anda dan produk pop-up otomatis adalah pilihan yang jelas untuk melakukan hal ini. Aksi pop-up membawa elemen kejutan, kesenangan, interaksi, dan rasa ingin tahu. Produk pop-up otomatis karet-band-powered seperti pop-up kubus atau kotak pop-up akan dengan mudah lulus tes 30 detik dan biasanya akan bertanggung jawab untuk beberapa menit berikutnya selama waktu pesan promosi Anda telah baik dan benar-benar cerna.

B2B Direct Marketing & Pentingnya Memperluas Rentang Hidup Kampanye Pemasaran Anda

Ada para profesional pemasaran langsung yang akan benar-benar senang karena kampanye mereka telah menandai kotak-kotak yang didiskusikan sejauh ini tetapi mengapa berhenti di situ? Apa yang harus dikatakan bahwa potongan promosi harus berhenti berfungsi setelah membuat dampak besar? Untuk mencapai ini, Anda tidak perlu melakukan lebih dari sekadar menambahkan beberapa lubang di permukaan atas pada kotak pop-up atau pop-up. Dengan melakukan ini, Anda dapat mengubah mailer promosi Anda menjadi pemegang pena promosi – produk yang akan tetap berada di atas meja pelanggan Anda selama berbulan-bulan dan berbulan-bulan. Bukan hanya mailer pop-up yang memenuhi kewajiban aslinya dengan menangkap perhatian pelanggan Anda, itu juga akan menjadi promosi permanen untuk perusahaan Anda di sana di atas meja pelanggan Anda.