Pembiayaan Utang Utang SR dan ED Meningkatkan Arus Kas untuk UKM dengan Cara Non-Dilutif

Dengan peluang modal ventura terbatas di Kanada, usaha kecil menengah berteknologi tinggi (UKM) sering bergantung pada teman dan keluarga, diikuti oleh pendanaan pemerintah, untuk membiayai bisnis mereka. Salah satu bentuk pembiayaan pemerintah yang lebih penting untuk UKM adalah program insentif Penelitian dan Pengembangan Eksperimental (SR & ED). Program SR & ED dapat memberikan kredit pajak yang dapat dikembalikan (yaitu dalam bentuk uang tunai) untuk mengganti biaya perusahaan Kanada atas biaya penelitian dan pengembangan yang memenuhi syarat.

Sayangnya, kelemahan SR & ED adalah dibutuhkan 1-2 tahun sebelum pengembalian dana diterima dari pemerintah federal. Banyak UKM tidak dapat menunda bisnis untuk menunggu sumber pendanaan penting ini, juga tidak dapat memperoleh akses ke pembiayaan ekuitas. Ini secara efektif menciptakan "celah pendanaan" yang merugikan komersialisasi lebih lanjut.

Pendanaan Akuntan SR & ED Membantu Membatasi Kesenjangan Dana

Baru-baru ini, instrumen pembiayaan hutang akrual non-dilutif telah dikembangkan yang membiayai klaim SR & ED sebelum diajukan. Beberapa institusi dan bank ada yang dapat menjadi faktor klaim SR & ED setelah mereka diajukan; Namun, pembiayaan hutang akrual SR & ED terjadi SEBELUM pengarsipan. Untuk membiayai klaim sebelum tanggal pengajuan, perusahaan harus memiliki pemahaman langsung tentang klaim SR & ED dan program SR & ED, untuk memitigasi risiko.

Pembiayaan utang akrual SR & ED secara efektif membantu UKM untuk menciptakan arus kas yang berlebihan untuk mengembangkan bisnis mereka. Karena pembiayaan SR & ED berbasis utang, itu non-dilutif dan jauh lebih murah daripada pembiayaan berbasis ekuitas yang dilutif. Dari perspektif keuangan, bisnis harus selalu memanfaatkan bentuk pembiayaan dengan biaya rendah, sebelum bentuk yang lebih mahal. Dengan demikian, pembiayaan SR & ED dapat secara efektif digunakan sebagai pembiayaan jembatan untuk memperpanjang pelarian sampai putaran pendanaan mendatang.

Lebih lanjut tentang Program SR & ED

Dikelola oleh Canada Revenue Agency (CRA), Program Pengembangan Penelitian dan Eksperimental Ilmiah (SR & ED) adalah program insentif bisnis terbesar di Kanada. Saat ini senilai $ 3,5 miliar, tujuan dari SR & ED adalah mendorong bisnis untuk melakukan kegiatan penelitian dan pengembangan di Kanada.

Pengeluaran SR & ED yang memenuhi syarat dapat memenuhi syarat untuk kredit pajak investasi yang dapat dikembalikan kredit (yaitu pengembalian uang tunai), kredit yang tidak dapat dikembalikan (yaitu untuk diterapkan, dibawa mundur, atau dibawa ke depan terhadap penghasilan kena pajak), atau kombinasi keduanya. Pengeluaran yang memenuhi syarat dapat mencakup upah, bahan yang dikonsumsi, mesin, dan peralatan yang dikaitkan dengan:

(1) Pengembangan eksperimental,

(2) Riset terapan,

(3) Penelitian dasar, atau

(4) Mendukung pekerjaan.

 Memahami surat utang yang dapat dibatalkan, tidak dapat dibatalkan dan dipindahtangankan

Di sini kami akan menunjukkan tiga jenis surat kredit yang paling dikenal.

Dapat dibatalkan: Surat kredit yang dapat dibatalkan memungkinkan perubahan, modifikasi, dan pembatalan kapan saja tanpa persetujuan eksportir atau penerima persyaratan yang dijelaskan dalam surat kredit. Karena risiko kepada eksportir, biasanya tidak diterima.

Bentuk kredit dokumenter yang paling populer adalah surat kredit yang tidak dapat dibatalkan. Yang ini membutuhkan persetujuan dari eksportir, importir dan bank penerbit untuk dimodifikasi atau dibatalkan. Hal ini menarik bagi eksportir karena mereka membayar barang dagangan sesuai dengan apa yang surat kredit yang ditetapkan dan tidak dapat diubah. Oleh karena itu, importir tidak dapat memutuskan untuk tidak membayar, atau membayar kemudian. Surat kredit yang tidak dapat dibatalkan tidak dapat diubah secara sepihak.

Surat-surat kredit yang bisa dipindahtangankan juga harus tidak dapat dibatalkan. Melalui jenis dokumen ini, eksportir mengalihkan hak atas barang dagangan dan pembayaran barang. Mereka sering digunakan ketika eksportir dan importir bekerja bersama atau merupakan bagian dari perusahaan yang sama, atau dalam kasus perantara.

Sebuah letter of credit yang dapat ditransfer dapat berfungsi sebagai instrumen pembiayaan ekspor karena memungkinkan transfer dana dari bank yang mengeluarkan dan eksportir tidak perlu menggunakan uangnya sendiri untuk membeli barang dari pemasoknya.

Untuk surat kredit yang akan ditransfer, transfer harus ditunjukkan dalam ketentuan letter of credit. Sebelum transfer, eksportir harus menghubungi secara tertulis dengan bank untuk pencairan dana. Bank yang membuat transfer, apakah atau tidak surat kredit telah dikonfirmasi, diperlukan untuk melakukan transfer hanya ke suatu titik dan bagaimana itu secara khusus dinyatakan dalam letter of credit.

Sebuah surat kredit yang dapat dipindahtangankan dapat membawa banyak risiko khusus kepada pemegangnya. Pertama, ketika bank menerima salah satu dari surat-surat itu, baik bank maupun pembeli tidak mengetahui pemasok dengan benar.

Kedua belah pihak harus bergantung pada reputasi importir dan kemampuan eksportir untuk beroperasi. Untuk meminimalkan risiko dan mencegah pengiriman barang berkualitas rendah, dokumen akan memerlukan sertifikat inspeksi terpisah.

Bank yang berurusan dengan prosedur ini secara efisien lebih sering memilih transfer single daripada yang berganda. Tetapi dalam hal apapun, bank akan bersedia untuk melakukan lebih banyak ketika surat kredit mengizinkannya.